Résultats 2009 : succès de l'offre de banque en ligne

Points clés

• Des résultats solides
  • Produit net bancaire : 200 MEur (+1% à périmètre et change constant)
  • Résultat brut d’exploitation : 68 MEur (+10% et +17% à périmètre et change constant)
  • Résultat net part du Groupe : 49 MEur (-2%)
• Boursorama : un modèle bancaire attractif
  • Une offre commerciale (Banque/Bourse/Epargne) diversifiée à destination des particuliers
  • Une structure de coûts flexible
  • Une solidité financière renforcée
• Progression des indicateurs clés
  • Banque : très forte dynamique des ouvertures de comptes à vue (+59% en 2009).
  • Bourse : une activité qui a bénéficié du marché haussier sur les 3 derniers trimestres
    • Nombre d’ordres record: 6,27 millions, soit +10% par rapport à 2008
  • Epargne : des encours Epargne (Assurance Vie, OPCVM et CSL) en hausse de +22%.
• En 2009 : premiers succès du modèle Boursorama en Europe
  • Confirmation de l’ouverture du marché de la banque en ligne en France
  • Repositionnement commercial effectif au Royaume-Uni
  • Convergence achevée entre le site d’informations et OnVista Bank en Allemagne.
  • Démarrage de Self Bank en Espagne.

Hugues Le Bret, Président-Directeur Général de Boursorama, a déclaré : « L'année 2009 a montré la solidité du modèle de Boursorama. Les premiers mois ont été marqués par de faibles volumes d'ordres de bourse, le second semestre, par une baisse des taux sensible. Malgré cela, le PNB à périmètre et change constant enregistre une légère hausse. La bonne maîtrise des frais généraux permet d'afficher un résultat brut d'exploitation en hausse de 10%. Sur le plan commercial, Boursorama a réalisé une année de conquête de clientèles importante dans tous ses segments d'activité, avec notamment une très forte accélération des ouvertures de comptes à vue en France, passant de 1 500 par mois en début d'année à plus de 3 500 par mois en fin d'année. L'attractivité des banques « click & talk » se développe rapidement, compte tenu de la croissance du commerce en ligne en général, mais aussi de l'accélération du phénomène de comparaison des prix sur Internet. En 2010, Boursorama poursuivra cette stratégie de conquête en pilotant ses investissements marketing au plus près et en continuant de maîtriser sa base de coûts fixes.» 

• Boursorama : un modèle bancaire attractif

En 2009, dans un environnement européen caractérisé par des marchés actions haussiers (CAC40 : +18%, DAX : +20%, IBEX : +26%, FTSE : +19%) et des taux particulièrement bas en fin d’année, le modèle Boursorama a encore fait preuve de sa maîtrise du couple rentabilité-croissance.

Acteur incontournable de la banque directe à destination des particuliers en France, Boursorama Banque propose une offre de services bancaires au quotidien, innovante et très compétitive. Dans un environnement qui devient plus concurrentiel, Boursorama Banque continue d’être élue « Banque la moins chère »1 tandis que le Service clients confirme son excellence dans le domaine et s’est vu décerner le titre de « Meilleur service clients de l’année » par BVA-Viseo Conseil en 2010.

Grâce à des sources de revenus diversifiées, le Groupe a enregistré une légère hausse de son Produit Net Bancaire à 200,2 MEur (+1% à périmètre et change constant en 2009). Le Résultat Brut d’Exploitation (67,9 MEur) affiche une hausse de 10% (+17% à périmètre et change constant) compte tenu d’une structure de coûts particulièrement flexibles. Le coefficient d’exploitation (charges d’exploitation / produit net bancaire) passe de 70,4% à 66,1% en 2009.

Les résultats 2009 ont été impactés par une plus-value de dilution liée à la création de SelfBank en Espagne (14 MEur) et une dépréciation de la survaleur liée à l’acquisition d’OnVista AG (11 MEur).

• Activités : croissance soutenue des indicateurs clés
  • Activité « Bourse » : bénéfice de la volatilité et de la tendance haussière

Dans un contexte de marchés parfois volatils et fortement haussiers en 2009, le nombre de transactions « Bourse » enregistre une hausse de 10% par rapport à 2008 et se situe à un niveau record de 6,3 millions d’ordres sur l’exercice.

Au niveau du groupe, la dynamique commerciale est demeurée nettement positive avec un flux de 48 070 ouvertures de comptes «Bourse » sur l’année, soit une hausse de 8% par rapport à 2008. Le nombre de comptes « Bourse » s’élève désormais à 402 900.

L’environnement fortement volatil qui a marqué les marchés européens en 2009 a favorisé le mix produits. En conséquence, au niveau du groupe, la commission brute par ordre s’établit à 19,5 Eur par transaction en 2009 vs. 18,3 Eur en 2008.

Le produit d’exploitation « Bourse » s’établit à 125 MEur et représente 52% des revenus totaux. 

• Activité « Banque » : l’ouverture du marché de la banque en ligne en France

Avec 33 890 nouveaux comptes en 2009 (+59%), Boursorama démontre sa capacité de capter une part importante des clients qui se tournent vers la banque en ligne. Ainsi, et fort de l’ouverture de 12.131 comptes sur le seul dernier trimestre 2009 (dont 1 263 en Espagne), le nombre de comptes bancaires s’établit à près de 106 990 à fin 2009 (+36% par rapport à 2008).

En France, 2009 a été marquée par le lancement d’offres en ligne de la part de concurrents domestiques et étrangers contribuant à populariser le modèle bancaire de Boursorama. Dans cet environnement et grâce à une offre commerciale caractérisée par des tarifs bas et pérennes, Boursorama Banque a confirmé son statut de banque en ligne de référence.

Enfin, Boursorama Banque, qui propose des crédits immobiliers depuis sa création, confirme son positionnement très compétitif sur ce marché, avec 1 513 offres de crédits émises sur l’exercice, soit une hausse de 6% par rapport à 2008.

En 2009, le produit d’exploitation « Banque » s’élève à 80,4 MEur (dont 73,9 MEur de revenus d’intérêts) et représente 33% des revenus totaux.

• Activité « Epargne » : croissance des comptes (+12%) et des encours (+16%)

En 2009, Boursorama a ouvert en France 12 530 comptes Epargne, portant ce nombre à fin 2009 à 102 260, contre 90.550 à fin 2008. Au niveau du groupe, le nombre de comptes « Epargne » s’élève désormais à 108 880 à fin 2009 (+12%).

• Assurance-Vie : Boursorama affiche une hausse de 24% des encours à 1,89 MdEur à fin décembre, une performance nettement supérieure au marché (FFSA, +8%).
• OPCVM : à fin décembre 2009, le montant d’encours OPCVM se situait à 1,34 MdEur contre 1,18 MdEur à fin décembre 2008, soit une hausse de 14%.
• Comptes sur Livrets : malgré un environnement de taux moins favorable, les encours de Comptes sur Livrets ont progressé de 41% sur l’exercice pour s’établir à 564 MEur à fin 2009.
• Le total des encours « Epargne » est en hausse de 22% à 3 788 MEur.

Le produit d’exploitation « Epargne » s’établit à 13,7 MEur en 2009 et représente 6% des revenus totaux.

• Activité « Média » : un fort impact de la conjoncture économique

Les deux sites leaders de l’information financière en ligne en France et en Allemagne, respectivement www.boursorama.com et www.onvista.de ont vu leurs activités publicitaires fortement affectées par la crise.

En 2009, l’ensemble des revenus publicitaires du Groupe est en baisse de 24% (à périmètre et change constants) à 17,5 MEur et représente 7% des revenus totaux. 

• Accélération en France et développement en Europe

En France, Boursorama a confirmé en 2009 sa position de banque en ligne de premier plan dans un environnement bancaire de plus en plus concurrentiel. Le lancement d’offres bancaires en ligne par de nombreux acteurs français et étrangers contribue à l’accélération de l’ouverture de ce segment de marché. Grâce à une qualité d’exécution élevée et à une offre commerciale compétitive et durablement attractive, Boursorama a enregistré une hausse de 47% des ouvertures de comptes bancaires (31 278 nouveaux comptes bancaires). En 2010, le Groupe est déterminé à continuer à capturer la croissance avec des investissements marketing ciblés et des coûts maîtrisés.

En Espagne, Self Bank a été créée le 5 février 2009, en partenariat avec La Caixa. Le lancement opérationnel de Self Bank, au cours du premier semestre 2009 a permis de tester différentes offres commerciales innovantes et compétitives et notamment la commercialisation d’un compte courant totalement gratuit ainsi que des produits innovants tels que « Alquila tus acciones » (financements de positions short en actions par le prêt d’actions de la part d’autres clients). La fin d’année a vu le lancement d’une campagne de communication qui, dans un marché toujours difficile, a permis de tripler le nombre d’ouvertures de comptes au 4ième trimestre par rapport à 2008 (2 225 nouveaux comptes).

En Allemagne, l’année 2009 est caractérisée par la finalisation de la restructuration des activités et le lancement d’une nouvelle offre commerciale innovante au 3ième trimestre. OnVista Bank a depuis enregistré ses premiers succès avec 1 625 nouveaux comptes ouverts au dernier trimestre.

Au Royaume Uni, l’année 2009 a été impactée par la baisse des taux. Dans un environnement toujours difficile, Selftrade a néanmoins enregistré 25 180 ouvertures de comptes (+7% vs. 2008) et une hausse de 49% du nombre de transactions. 

1 Source : Capital - juin 2009 et février 2010 ; Le Revenu - Août 2009